Dans cet article, nous allons aborder le financement dans la phase d’amorçage. Vous avez créé votre entité juridique avec l’idée plus ou moins précise d’un business model. Initialement financé par vos économies personnelles, votre projet a besoin désormais de plus de moyens afin de confirmer et assurer la suite de votre aventure entrepreneuriale. A ce stade, le recours aux financements avec participation capitalistique est le plus courant. Cela peut être auprès de votre famille et amis : le love money, auprès d’investisseurs individuels : le business angel, ou bien auprès d’un fonds d’amorçage. D’autres dispositifs tels que des incubateurs, les services for equity, le crowdfunding ou encore les subventions peuvent être envisagés. Nous allons les aborder dans un article dédié.
Le love money
Le love money désigne le financement par vos proches tels que votre famille, vos amis ou des connaissances qui vous apprécient et croient en vous. C’est en quelque sorte l’argent dont vous pouvez disposer grâce à l’amour que l’on vous porte. Ces investisseurs sont prêts à vous confier leurs économies parce qu’ils vous aiment et à moins d’avoir un membre de la famille travaillant dans la finance, ils n’ont pas d’avis objectif sur la viabilité de votre projet. A part le financement, ils ne peuvent vous apporter que peu d’aide dans la suite du développement de votre entreprise.
Les Business angels
Les Business Angels sont des personnes physiques qui investissent à titre personnel dans des entreprises en phase d’amorçage. Le plus souvent, ce sont des anciens entrepreneurs ou sérial entrepreneurs qui ont vendu ou pas leurs entreprises. Ils disposent d’une certaine expertise dans le domaine dans lequel ils investissent, ce qui signifie qu’ils peuvent vous être utiles dans le développement de votre activité. Par ailleurs, il existe différents réseaux de Business Angels selon les régions, selon les secteurs ou même selon les écoles lorsque des anciens étudiants – amis s’organisent pour investir ensemble. Pour en savoir plus, vous pouvez consulter le site de la Fédération Nationale des Business Angels pour les découvrir et mieux comprendre leur fonctionnement.
Le fonds d’amorçage
Les fonds d’amorçage sont des fonds d’investissement dédiés au financement des jeunes entreprises innovantes. Ils peuvent être publics, semi-publics ou entièrement privés. Il s’agit cette fois de personnes morales. Au sein des fonds, ce sont des équipes de professionnels qui sélectionnent et accompagnent les projets financés.
Pour mieux comprendre leur fonctionnement, le fonds Bpifrance Amorçage Industriel donne une bonne idée de l’organisation et des entreprises ciblées. Créé en 2023, le fonds dispose de 50 M€ à employer dans une vingtaine de participations. Il cherche à financer des « projets d’innovation incrémentale au potentiel de développement rapide ». Comme vous pouvez le lire sur le site de la BPI, il apporte son soutien en capital lors des premières phases d’industrialisation et de lancement commercial, à hauteur de 250 k€ à 2 M€ pour des levées de fonds en Seed et Séries A.
La clé de succès des vos premiers financements : le pacte d’acionnaires
A ce stade de votre projet, il est important de comprendre qu’accepter un actionnaire n’est pas un simple moyen de financement. Pensez bien que vous l’inviter aussi à toutes vos assemblées générales et que vous l’associez à votre activité que vous le vouliez ou pas. Désormais, il aura un avis plus ou moins avisé et constructif quant au développement de votre société. N’oubliez pas : un jour, il voudra aussi sortir (ou pas) !
Dès le début d’une ouverture du capital, il est important de prévoir un pacte d’actionnaires avec les bonnes clauses qui éviteront des blocages et des négociations interminables lors de prochaines levées de fonds. On parle souvent de tag-along ou drag-along, ce sont des clauses de sortie conjointes optionnelles ou forcées mais il y en beaucoup d’autres. Nous allons aborder ces clause dans un article dédié.